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摩根大通称韩国股市有望有序追赶AI复苏后行情

摩根大通指出，考虑到投资者持仓结构和盈利增长，韩国股市在7月AI/内存复苏后的回调可能比以往的AI反弹周期更为有序。 分析师包括Tony Lee在一份报告中写道，当前走势“看起来比爆发式更受控制”，并引用了“改善的Gamma背景”来降低机械放大波动及每股收益修正风险。 尽管韩国内存基本面有所改善，但其在7月AI/内存复苏后仍处于落后状态，仍有空间进行追赶，尤其是当高收益率、油价以及亚洲市场风险偏好下降等宏观经济因素趋于稳定时。 韩国9月份波动性环境有所改善，使交易商在股票上的长Gamma头寸达到约4.3亿美元，这是过去一年以来最长的Gamma持仓。 “由于看涨期权端价格偏高，我们认为通过具有丰富凸性特征的结构性产品持有KOSPI2看涨敞口最为合适。”在三星和SK海力士第三季度财报发布之前，分析师认为“HBM需求、定价与产品组合、汇率以及资本支出管控和股东回报更新是关键催化剂，市场存在大幅波动的可能”。