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摩根大通策略师称芯片股的极端跑赢表现难以持续

摩根大通策略师表示，美国半导体股票相对于人工智能超大规模云服务商的极端跑赢表现正在造成不可持续的差距。Nikolaos Panigirtzoglou带领的团队在一份报告中写道，这两个行业之间的估值差距最终应会收窄。他们列出了这一情况可能如何出现的两种情境。在一种看涨情境中，也就是这些策略师认为最有可能出现的情境，AI超大规模云服务商和模型提供商将能够通过部署该技术赚取更多利润。另一种更偏悲观的情形将是，芯片制造商以牺牲客户利益为代价表现良好。这将损害超大规模云服务商的支出雄心，最终限制对芯片的需求。